天合光能最新发布的2023年年报及2024年第一季度财务结果显示，公司2023年度实现营收1133.92亿元，同比增长33.32%；归属于母公司的净利润为55.31亿元，同比增长50.31%，毛利率提高至15.86%。然而，2024年首季度公司营收182.56亿元，同比下滑14.37%，净利润同比大幅下降70.83%，表明短期内业绩面临挑战。
天合光能在光伏组件领域维持领先地位，2023年组件出货量达到65.21吉瓦，同比增长超51.33%。公司预计2024年组件出货会增至80-90吉瓦，增幅在23%-38%之间。报告分析，尽管近期光伏市场竞争激烈，组件价格下降，但公司依靠全球一体化的产业布局和海外市场的扩展，持续增强竞争力。
此外，天合光能积极发展多元化业务，包括分布式系统、光伏支架和储能产品，多业务协同发展有望为公司打造新的增长动力。特别是分布式系统业务在2023年实现了78%的同比增长，和储能业务迅速拓展至全球多个重要市场。
华创证券对天合光能给出“推荐”评级，调整后的目标价格为25.91元，基于公司的行业地位和未来增长潜力。同时，分析师提醒，原材料供应紧张、产能扩张不及预期以及市场竞争加剧等因素仍是公司未来需谨慎关注的风险点。