国泰君安最新研究报告显示，光库科技2024年第一季度业绩不及预期，导致其下调盈利预测和目标价至50元，但仍维持增持评级。分析师王彦龙和黎明聪指出，尽管公司铌酸锂和激光雷达光源模组业务具有潜力，但铌酸锂业务的实际放量仍有待观察。
根据报告，光库科技2024年第一季度营收增长3.38%至1.60亿元，但归属于母公司的净利润显著下降58.10%至649万元。报告归因于公司在铌酸锂芯片等新产品上的持续投资，尽管工业激光器市场需求有恢复迹象，但新产品未能快速放量，影响了利润水平。
2024年4月，光库科技完成了对拜安实业52%股权的过户，使其成为控股子公司，并开始并表。报告认为，这一收并购将为公司日后进入激光雷达市场提供助力，并从光纤激光企业业务中带来增量贡献。未来，公司业绩的潜在催化剂包括薄膜铌酸锂需求和激光雷达光源模组的增量放量。
国泰君安在报告中还提醒，存在的风险包括激光雷达业务发展不如预期以及工业激光器件市场竞争加剧。该研究报告仅为研究机构的观点，不代表国泰君安的立场，也不构成投资建议。