新钢股份于2023年面临行业下行压力，营收及净利润均出现大幅下降，但通过加入中国宝武并推动各项改革与创新，公司的成本效率有所提升。据国泰君安最新发布的分析报告，新钢股份2023年营收为711.43亿元，同比下降28.14%，归属母公司净利润4.98亿元，同比减少52.43%，虽然业绩符合市场预期，但短期内盈利情况仍受压。
此外，公司对2024至2026年的盈利预测进行了下调，预计归母净利润将分别为8.85亿元、10.18亿元和11.24亿元。尽管下游需求依旧疲软，新钢股份通过优化产品结构和重大项目的筹划，逐步提高了产品竞争力和盈利能力。其中，公司高牌号硅钢的占比显著提高，从28%增至42.68%。
加入中国宝武后，新钢股份实施了包括组织优化、流程再造在内的多项体制机制变革，有效降低成本并提高效率。国泰君安预期，随着这些改革的逐步深入，公司的盈利水平有望逐步回升。
该报告还提醒存在风险，包括需求的持续下降和原材料价格的潜在上涨，这些因素可能对公司的业绩产生不利影响。国泰君安维持新钢股份“增持”评级，并给出2024年的目标价为4.73元。