永新股份在2024年一季度实现了稳健的业绩增长，业绩基本符合市场预期，归属于母公司的净利润同比增长10.9%至0.86亿元。公司收入达到8.35亿元，较去年同期增长6.3%，主要得益于薄膜业务和海外业务的持续增长。
薄膜业务因为新型功能膜材料和新型BOPE薄膜项目产能的释放，实现了高速增长。2023年该领域收入为5.25亿元，同比增长14.5%，销量也显著增长44.9%。预计随着BOPE二线投产，未来薄膜业务收入将继续增长。海外业务方面，2023年收入为3.8亿元，同比增长7.8%，公司持续切入跨国公司供应链，海外市场的优势竞争格局有助于毛利率的提升。
从成本控制和费用率优化方面来看，永新股份通过产业链配套优势、集团化管理和规模效应，促进了内部的降本增效。尽管受到市场竞争激烈和价格下降的影响，公司2024年第一季度毛利率为22.1%，较上年同期下降2.4个百分点，但通过有效的费用控制，公司实现了归母净利润率的提升至10.4%，同比增长0.4个百分点。
展望未来，公司受惠于食品安全和环保政策的推动，及中小产能的出清，龙头企业集中度有望提升。长期稳健的经营及高分红政策亦为投资者提供稳定回报。尽管市场竞争激烈，公司对2024至2026年的净利润预测略有下调，但长期成长潜力仍存，维持买入评级。