华友钴业最新财报显示，即使主打产品出货量提升，2023年营收仍仅微增5%，达到663亿元，而归母净利润同比下降14%，降至34亿元。2024年第一季度，受金属价格波动影响，公司营收和净利润分别呈现22%和49%的同比大幅下滑，分别录得150亿元和5亿元。
尽管面临市场挑战，华友钴业在产品出货方面表现亮眼，锂电正极前驱体、正极材料、钴和镍产品出货量均实现增长。特别是镍产品出货量激增88%至126,000吨。公司同时与多家全球知名企业建立战略合作，预计将稳定和增加未来的出货量。
此外，华友钴业在印尼的矿冶一体化项目取得显著进展，包括多个湿法冶炼和电镍项目逐步达产，预计将进一步强化公司的国际供应链地位。
尽管近期盈利状况未达理想，广发证券依然根据公司的全球布局和长远增长潜力，维持对华友钴业的“买入”评级。预测其2024至2026年的每股收益分别为1.81元、2.06元和2.38元，推荐其合理价值为每股36.27元。
投资者需警惕包括产能建设进展不及预期、原材料价格波动以及市场需求未达预期等风险。