东海证券发布的研究报告中显示，贝达药业2023年公司实现了显著的财务增长，净利润和扣非净利润分别增加至3.48亿元和2.63亿元，年增幅达到139.33%和768.85%。这一成绩主要得益于公司对费用的有效控制以及新产品销量的快速增长。其中，恩沙替尼的销售表现特别突出，新药贝福替尼和伏罗尼布的上市也预计将进一步推动2024年的销售增长。
报告强调，虽然公司的销售费用、管理费用、财务费用和研发费用率均有所调整，但整体费用控制良好，盈利能力得到了提升。2023年公司研发投入达到10.02亿元，占营收的40.80%，显示了公司对创新的重视。研发管线中，多个项目正在稳步推进，包括恩沙替尼一线适应症的美国FDA受理和贝福替尼术后辅助治疗的III期临床研究。
外部合作方面，贝达药业与C4 Therapeutics的合作使公司在EGFR通路上的布局更加深入。此外，引入的EYP-1901玻璃体内植入剂项目已获批开展临床试验，未来有望增强公司在眼科领域的竞争力。
东海证券的分析师团队预计，综合考虑行业政策环境和其他外部因素影响，公司2024年至2026年的营收和净利润均将保持增长趋势。据此，他们维持对贝达药业的“买入”评级。不过，报告也提示了包括药品降价、产品销量不达预期和技术升级的风险。