华泰证券最新发布的研究报告指出，阳光电源在2023年全年实现营收722.51亿元，同比增长79.47%，归属于母公司的净利润达到94.40亿元，同比激增162.69%。进入2024年第一季度，公司继续保持强劲增长势头，实现营收126.14亿元，同比略增0.26%；归母净利润20.96亿元，同比增长39.05%。
分析师申建国、边文姣以及戚腾元指出，尽管预计海外市场竞争可能加剧，但考虑到阳光电源作为全球逆变器行业的领导者，其规模效应日益凸显。因此，分析师团队调整了公司2024年至2026年的净利润预测，并给予2024年19倍PE的估值，将目标价调整为134.33元，并维持对阳光电源的“买入”评级。
报告还强调，由于品牌溢价、规模效应、运费下降及汇兑收益的积极影响，公司2023年的毛利率和净利率得到显著提升。此外，阳光电源在光伏逆变器和储能系统业务方面持续领先，全球市场布局不断加强，并在多个领域取得突破性进展。
华泰证券还提醒投资者关注原材料价格上涨、下游需求不及预期以及行业竞争加剧等潜在风险。同时，报告声明中明确指出，所提供的分析观点仅代表研究机构自身，不构成投资建议。