太极股份近日公布2023年年报，显示公司全年营业收入为91.95亿元，同比下降13.27%，归母净利润为3.75亿元，略降0.28%。公司宣布每10股派现1.81元的分红计划。根据平安证券最新研究报告，尽管整体收入承压，但公司云服务和数据业务显著增长，特别是自主软件产品、数字基础设施和云与数据服务收入同比分别增长13%、26%和37%。
报告强调，太极股份在业务结构优化方面取得进展，2023年毛利率上升至23.48%，增加3.32个百分点。具体来看，高毛利业务的增长显著，公司期间费用率也有所增加，其中销售费用率、管理费用率及研发费用率分别上升了0.76个、1.75个和0.13个百分点。尽管如此，公司净利率提高了0.67个百分点至4.46%。
公司在信创和政务云项目上也取得了令人瞩目的成果，特别是在天津实施的第一个政务云项目，并在众多核心行业系统项目中获得标杆地位。此外，太极股份在国家自然灾害综合监测预警系统和交通领域亦有所突破。
展望未来，平安证券对太极股份2024至2026年的净利润做出了调整，预计分别为4.54亿元、5.74亿元和7.59亿元，对应的股本收益率分别为0.73元、0.92元和1.22元。分析师相信，公司在信创及相关行业的持续投入及其云服务业务的良好发展势头，将为公司未来的成长提供坚实基础，维持对太极股份的“推荐”评级。
风险提示方面，报告提及电子政务业务和云服务业务增长速度可能低于预期的风险。