重庆百货公司在2023年实现了显著的财务增长，年度总营收达到189.9亿元，同比增长3.7%；归属于母公司的净利润高达13.1亿元，同比激增48.8%。其中，2023年第四季度单季营业收入更是实现了10.9%的同比增长，达到42.1亿元；归母净利润同比增长213.2%，至1.9亿元。毛利率略有下降至25.7%，但归母净利率提升显著，增加至6.9%。分行业看，百货业务的营收增长8.8%达到20.1亿元，其中电器业务增长19.5%，助力总营收增长。
同时，公司于2023年向股东进行了6.0亿元的高额现金分红，分红比例达45.63%，每股派息为1.3561元。会员总数已超2000万，全业态融合促销额达41.5亿元，并通过优化多业态融合APP进一步促进增长。特别是百货和电器业务通过深化品牌联合和包销定制，以及超市业务加强与物美集团的产业协同，持续推动业绩增长。
广发证券分析报告预计，2024至2026年，重庆百货的归母净利润将持续增长，预计分别为14.7亿元、15.9亿元和17.0亿元。以24年归母净利润的10倍市盈率计，公司股票的合理价值预估为32.78元/股，维持“买入”评级。
不过，需注意的风险包括消费持续疲软，线下零售恢复乏力，以及消费金融业务可能面临更严格的监管政策，这可能对公司主营业务造成影响。