华泰证券在2024年4月18日发布的研究报告中指出，长海股份在2023年第四季度的收入与归母净利润同比分别下降了14.1%和96.2%。尽管业绩大幅下降，华泰证券仍维持对长海股份的“买入”评级，并期待其盈利能力的改善。报告预计，考虑到玻纤价格处于底部，长海股份2024年至2026年的归母净利将分别达到2.1亿元、2.7亿元和4.3亿元。
报告进一步解析，长海股份2023年全年收入26.1亿元，归母净利及扣非归母净利分别为3.0亿元和2.8亿元，与业绩预告中值接近。尽管玻纤及其制品的毛利率持续下滑，公司通过优化产品结构部分对冲了行业价格压力。此外，长海股份在期间费用率上略有提升，但经营性现金流显著改善，净额达到7.2亿元，同比增长28.1%。
尽管2023年长海股份面临诸多挑战，但华泰证券对其在玻纤行业的复价及盈利能力恢复抱有期望。卓创资讯的数据显示，玻纤行业价格在2024年第一季度触底回升，预计第二季度公司盈利能力将有所改善。长海股份作为玻纤短切毡细分市场的龙头，在国内车顶毡市场占有率已经超过50%，而且公司正在推进的生产能力扩建项目，将进一步提升其产能和生产效率。
报告最后强调，长海股份面临的风险包括原料价格波动、技术升级和供需状况进一步恶化的风险。此外，该研究报告的观点与华泰证券无关，不代表其观点或投资建议，用户应在阅读时注意风险提示和免责声明。