通化东宝近日发布的2023年年报显示，公司营收达到30.75亿元，同比增长10.7%，但归属于母公司的净利润下降26.2%至11.7亿元。调整后（扣非）净利润为11.7亿元，年增38.9%。特别是在第四季度，公司营收和扣非净利润分别达到9.8亿元和4.1亿元，同比大幅增长44.8%和128.3%，业绩明显超出市场预期。
华创证券点评报告指出，公司二代胰岛素市场份额稳定超过40%，位列行业首位，并且三代胰岛素快速放量带动业绩增长。此外，公司在国家胰岛素专项集采续标方面有望获得新的机遇，进一步加速医院准入并实现快速放量。
在研发方面，通化东宝正在高效推进胰岛素及非胰岛素产品线，包括超速效赖脯和甘精赖脯双胰岛素、新一代基础胰岛素周制剂的研发，以及口服小分子GLP-1管线的临床试验等，展现出公司持续的创新能力和未来新品上市的潜力。
同时，通化东宝的国际化布局也在稳步推进，预计2024年重组人胰岛素将获得欧洲药品管理局的批准，并且公司正与合作伙伴积极拓展海外市场，力求在2026年进军美国胰岛素市场。
华创证券在其报告中维持对通化东宝“强推”评级，预测2024年至2026年公司归母净利润分别为12.5亿元、13.8亿元和15.9亿元，显示出公司中长期增长潜力。不过，报告同时提醒胰岛素专项集采续约降价、行业竞争加剧以及部分产品研发进度落后等潜在风险。
投资者在考量通化东宝的投资价值时应仔细评估上述信息，并注意本资讯释出的观点仅代表研究机构看法，不构成任何投资建议。