根据华泰证券最新发布的研究报告，建研院2023年实现收入和归母净利润双双增长，分别达到8.9亿元和1.1亿元，同比增长10.7%和8.6%。这一成绩得益于公司在产业布局优化及新业务拓展方面的持续努力。报告指出，建研院持续推进工程检测主业及新业务扩张，特别是通过并购苏州求正工程质量检测有限公司以加强竞争力，以及合资成立华维检测公司进入新市场。
报告分析，尽管2023年第四季度净利润出现15.9%的同比下降，但建研院的毛利率保持稳定，且通过对费用控制，实现了间费用率的下降。与此同时，公司在工程检测、施工、监理、设计和其他服务领域均实现了营收增长，其中施工服务营收同比大增121.3%。
尽管面临经营性净现金流小幅下降及市场竞争加剧等挑战，建研院依旧展现出稳定增长的态势，并在报告中维持了“增持”的评级。报告预计，建研院2024年至2026年的归母净利润将持续增长，分别为1.25亿元、1.45亿元和1.71亿元，突显出公司未来增长的潜力。
此外，报告还指出，由于建研院位于检测需求旺盛的华东区域，其2024年目标价调整为3.63元，显示了市场对建研院未来表现的积极预期。然而，建筑服务业增速放缓和坏账风险被视为主要潜在风险。华泰证券在报告中强调，这一分析报告仅反映发布机构的观点，并不构成投资建议。