沪硅产业在2023年遭遇营收和净利润下滑，营收达到31.9亿元，同比下降11.39%；归母净利润为1.87亿元，同比减少42.61%。这一下滑主要由整体经济环境和半导体市场下行周期的影响所致，加上扩产期间的大量前期投入和固定成本，以及研发费用的持续较大投入。第四季度公司收入8亿元，同比下降20.32%，季比下降1.99%，归母净利润亏损2600万元。
尽管面临业绩压力，沪硅产业积极推进产能储备，推动高端硅片国产替代。作为国内规模最大、技术最全面、国际化程度最高的半导体硅片企业之一，其子公司新昇300mm硅片产能已达45万片/月，并计划到2024年底达到60万片/月的产能目标。除此之外，新昇在太原建设的“300mm半导体硅片拉晶以及切磨抛生产基地”预计于2024年完成，子公司新傲已建成300mm高端硅基材料试验线，Okmetic在芬兰的200mm半导体特色硅片扩产项目也正在稳步推进。
广发证券预计沪硅产业2024年至2026年将实现每股收益(EPS)分别为0.09元、0.12元和0.16元。鉴于公司在硅片行业的领先地位和持续的产能扩张，广发证券维持其26.52元/股的合理价值评估，建议“买入”。
此外，报告提醒投资者注意下游需求不及预期、产能爬坡不及预期以及市场竞争加剧等风险。该研究报告完全基于研究机构的观点，与沪硅产业无关，不代表公司观点，也不构成任何投资建议。