国泰君安在最新发布的点评报告中指出，尽管百联股份2023年奥特莱斯业态实现高增长，但公司全年净利润同比下降41%，至3.99亿元。该报告由刘越男、宋小寒、陈笑撰写，其中提到百联股份的营业收入同比下降5%至305.19亿元，扣非归母净利润同比扭亏为盈，达到1.94亿元。尽管公司在2022年出售资产并发行类REITs，但剔除这一因素后，扣非凍母净利润实现大幅增长。
报告中还强调，百联股份正在积极探索消费新场景，并大幅提升现金分红比例。2023年，公司向全体股东每10股派发现金红利1.20元，合计派发现金股利2.14亿元，占当年归母净利润的53.64%，与上一年相比分红率大幅增长。
此外，报告下调了百联股份2024-2025年的归母净利润预期，并将2024年的目标价下调至10.51元，但维持增持评级。风险提示主要包括消费需求疲软、门店扩张不及预期以及行业竞争加剧。报告最后声明，其观点完全出自研究机构，并非代表其所在公司观点，也不构成任何投资建议。