澜起科技在2023年凭借DDR5内存接口芯片的强劲表现以及持续的研发投入展现出显著的业绩改善，尽管面对服务器及计算机行业需求下降的挑战。长江证券近期分析报告预计，随着DDR5内存接口及相关芯片需求的持续增加，公司有望从2024年至2026年实现稳健的利润增长。
据2023年澜起科技年度报告显示，公司2023年全年营业收入22.86亿元，同比减少37.76%，归母净利润4.51亿元，同比下降65.30%。尽管年度业绩受到行业需求下滑的影响，但公司综合毛利率由于高毛利率产品比例的提升而显著提高，第四季度归母净利润和营业收入均实现环比正增长，呈现出业绩逐季改善的趋势。
澜起科技在DDR5内存接口芯片领域的成功不仅得益于DDR5渗透率的提升，还源自公司对研发的持续投入和多元化产品线的战略布局。2023年，公司的研发费用达到6.82亿元，同比增长21%，并在运力芯片和算力芯片领域取得了关键的技术突破，包括量产PCIe5.0/CXL2.0 Retimer芯片、试产DDR5第三子代RCD芯片等。
随着技术的不断进步和市场需求的逐步回暖，澜起科技凭借其产品力和核心竞争优势，在内存接口及配套芯片领域有望持续增量。同时，公司在CXL、PCIe、津逮服务器等产品的客户端推广将进一步推动业绩增长。长江证券对澜起科技维持“买入”评级，预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到13.69亿元、23.27亿元和27.63亿元。
需要注意的风险包括DDR5渗透率不达预期以及津逮服务器平台业务的潜在波动。澜起科技的未来表现将取决于其在这些领域内持续的技术创新能力以及市场需求的实际情况。