中金公司15日发布的研究报告对神州细胞2023年的业绩进行了回顾，指出其收入达到18.87亿元，同比大幅增长84.46%，尽管归母净亏损为3.96亿元，但公司的核心产品重组八因子（商品名：安佳因）快速增长是收入增加的主要驱动因素。该报告进一步分析了神州细胞的发展趋势，强调重组八因子的市场表现及其对公司业绩的推动作用，并详细介绍了公司不同产品线的业绩表现。
根据报告，神州细胞在2023年实现了显著的收入增长，尤其是其重组蛋白药物（八因子）收入达到17.80亿元，同比增长77.38%，毛利率高达97.42%。此外，报告还提到公司三种生物类似药的商业化进展，包括瑞帕妥单抗（CD20单抗）的成功上市和进入国家医保目录，以及阿达木单抗和贝伐珠单抗的批准上市，并对未来这些产品的市场表现表达了积极预期。
报告还对神州细胞的研发投入进行了分析，显示公司在2023年的研发投入为12.17亿元，同比增长25.06%，用于包括新冠疫苗、HPV疫苗和PD-1单抗在内的临床中后期开发。分析师们对公司丰富的在研管线和未来潜在增长表示看好。
最后，报告维持对神州细胞股票的“跑赢行业”评级，并基于SOTP（Sum of the Parts）估值法，维持其目标价为55.0元，认为其股价有43.7%的上行空间。同时，报告提醒投资者注意药品集采降价风险、临床进度和产品商业化进展不及预期的风险。