根据海通证券4月11日发布的研究报告，禾丰股份2023年度财报显示，其营业收入达到359.7亿元，同比增长9.63%，但归属于母公司的净利润转为亏损，报告期内亏损4.6亿元，相比之下去年同期实现盈利5.1亿元。基本每股收益为-0.50元。报告还指出，第四季度单季营业收入和净利润分别为90.8亿元和亏损5.0亿元。
尽管业绩出现亏损，但禾丰股份的饲料业务显示出持续增长的态势。2023年，该公司饲料销量达到430.52万吨，同比增长7.88%，其中猪料、禽料、反刍料的销量分别实现不同程度的增长。禾丰股份积极调整业务模式，加大规模场直销力度，规模场散装料销量同比增长超过30%。
禾丰股份的禽业和生猪业务尽管面临挑战，但展望未来仍然保持乐观。公司在白鸡屠宰量市占率上进一步扩大，并持续扩大生产规模，尽管全年大部分时间内亏损，但预计24年随着消费的恢复和生产成本的下降，其盈利能力将得到改善。同时，在生猪养殖方面，公司通过严格控制养殖规模和调整资产结构，以降低成本提高效益。
海通证券预计，禾丰股份2023至2025年的每股收益分别为0.64元、0.76元和1.12元，鉴于公司禽业和生猪业务的景气修复前景，给予其2024年14至16倍的市盈率，对应合理价值区间为8.96至10.24元，并维持其“优于大市”评级。同时，报告也提醒了潜在的风险，包括消费大幅不及预期和疫病超预期等。