九洲药业近日公布的业绩报告显示，2023年公司实现营业收入55.23亿元，同比增长1.44%；归母净利润达到10.33亿元，同比增长12.17%。尽管第四季度营业收入和净利润出现下滑，但公司的CDMO业务整体保持稳健发展，特别是原料药CDMO项目数量的增长和制剂CDMO业务的快速发展表现亮眼。公司还持续推进原料药制剂一体化进程并加速建设新兴业务领域。
2023年CDMO业务实现营收40.79亿元，较上一年同期大幅增长19.40%。期内，公司已上市的项目、III期临床项目以及I期/II期临床项目数量分别达到32、74、902个。此外，公司还成功收购山德士中国中山工厂，并为多家客户提供制剂服务，同时加速了多肽、偶联药物与小核酸等新兴业务领域的拓展。
开源证券在其最新报告中下调了九洲药业2024-2025年的盈利预测，并新增了2026年的盈利预期。尽管调整了盈利预测，但鉴于九洲药业CDMO业务的持续发展，开源证券仍维持其“买入”评级。公司面临的风险包括药物生产外包服务市场需求下降和核心成员流失等。
报告强调，公司信息更新及观点仅代表研究机构意见，不构成投资建议。投资者应认真评估其中提及的风险，并自担操作风险。