澳华内镜在2023年业绩报告中公布，其收入达到6.78亿元，同比增长52.29%，归母净利润为0.58亿元，同比增长167%，业绩符合市场预期。国泰君安在其最新的研究报告中维持澳华内镜的增持评级，并上调其2024年目标价至69.47元。报告指出，公司中高端机型装机量呈现良好增长，特别是AQ300机型，预计随着产品获得更多临床认可，装机量的增速将进一步加快。
报告亦指出，澳华内镜在2023年销售新型内镜设备的收入同比增加58.63%，内镜主机销量为3518台，增长了13.13%，镜体销量达到6200根，增长了22.19%。其中，中高端机型在三级医院的装机量显示，主机96台、镜体316根，装机三级医院数量达到73家。澳华内镜的毛利率在2023年达到了73.78%，较去年同期提升了4.05个百分点，显示出公司成本控制和产品定价能力的提升。
此外，公司还积极推出多款新型镜体，如十二指肠镜、超细内镜等，这些新产品预计将增强公司在招投标环节的竞争优势及其产品在市场上的学术认可度。尤其值得注意的是，AQ300的4K+光学放大功能得到了市场的积极反馈，为2024年的装机量进一步增长提供了动力。
尽管公司在新产品推广初期需要承担较高的销售费用，导致2023年销售费用率提升至34.27%，管理费用率却大幅下降了5.54个百分点，反映了公司规模效应的逐步显现。报告预计，随着市场推广步入稳定期，公司的净利率将逐步提升。
报告同样提醒，澳华内镜面临的主要风险包括产品商业化和研发进展不及预期。国泰君安的分析强调，该报告内容仅代表研究机构观点，不构成投资建议。