湖南黄金发布的2024年一季度业绩预告显示，公司预计归母净利润将达到1.49亿至1.7亿元，同比增长40%至60%，环比增长42%至62%。该业绩预期超出市场预期，主要受金属价格上涨的推动。
根据中金公司的分析报告，湖南黄金的盈利提升得益于停产矿山的全部复产和金属价格的同步上涨。2023年，公司已实现全面复产并预计一季度自产矿量将环比增长。同时，金属价格的上涨为公司带来了显著的盈利增长，国内黄金、锑锭、APT的均价分别同比上涨17%、3%、7%，环比上涨4%、2%、8%。
报告进一步指出，湖南黄金在2023年通过全面推进成本控制，成功降低了成本，并持续优化期间费用率。期间费用率的进一步下降为公司营业利润率的增长提供了支持。此外，公司在降本增效的同时，金价的长期上涨预期有望进一步提升公司的克金利润。
值得关注的是，湖南黄金已在矿权办理上取得突破，为后续扩产奠定基础。尽管子公司新龙矿业本部截至4月10日尚未复产，对公司后续生产和经营造成一定影响，但中金公司认为黄金板块的整体估值上升趋势和矿证办理积累的公司成长潜力值得投资者关注。
鉴于金价的上行趋势和公司未来成长潜力，中金公司上调了湖南黄金2024年至2025年的净利润预测，相应提高了公司股票的目标价，维持中性评级不变。报告同时提醒，金属价格下跌和产能扩张不及预期可能构成风险。