光大证券于2024年4月12日对光威复材2023年度业绩进行了分析和点评。根据该公司发布的年度报告，2023年全年实现营业收入25.18亿元，微幅增长0.26%；归属于母公司的净利润为8.73亿元，较上一年度下降6.54%。尤其在第四季度，公司实现营业收入7.71亿元，同比增长35.03%；归属于母公司的净利润达2.52亿元，同比增长36.93%。这一增长主要得益于碳纤维及织物、复合材料部件业务的良好表现。
报告指出，受益于航空、航天领域的需求稳定增长，公司在碳纤维和织物业务方面实现了显著的增长，全年销售收入达16.67亿元，同比增长20.28%。其中，以新定型航空用碳纤维和卫星用碳纤维为主的业务增长最为显著，T800级别占比17.20%，实现销售收入2.87亿元，同比增长50.61%；MJ系列碳纤维占比12.39%，实现销售收入2.07亿元，同比增长54.45%。此外，公司在2023年履行了大额合同，稳步推进产品交付，至年末累计履行了合同金额17.40亿元，占总合同金额83%。
然而，报告同样提醒，由于毛利率下降及部分业务需求阶段性萎缩，公司2023年的归母净利润未能达到预期。光大证券因此下调了2024-25年的净利润预测至10.36/12.25亿元，并预计2026年归母净利润为13.92亿元。尽管如此，在国内战机更新换代、发动机国产化替代等需求的带动下，公司的长期发展前景依然被看好，并维持了“买入”的评级。报告最后提醒投资者注意军品价格可能下调、原材料价格上涨、新产品研发及市场拓展不及预期以及市场竞争带来的风险。