开立医疗2023年财务报告显示，公司收入达到21.20亿元，同比增长20.3%，归母净利润为4.54亿元，同比增长22.9%。其中，第四季度单季收入6.52亿元，同比增长27.6%，归母净利润1.34亿元，同比增长7.6%，业绩符合市场预期。此外，国泰君安也下调了对开立医疗2024-2025年的每股收益（EPS）预测至1.33/1.70元，并给出了2026年的EPS预测为2.18元，同时下调2024年的目标价至49.21元，但维持增持评级。
开立医疗的内镜业务在2023年实现收入8.5亿元，同比增长39%。公司内镜的毛利率显著提升，达到74.42%，主要得益于高端内镜系列产品的销售占比提升。此外，公司在超声板块也实现稳健增长，2023年超声业务收入达到12.23亿元，同比增长13%。净利率达到22.88%，较前一年有所提升，显示出公司在规模效应和高端产品驱动下的盈利能力提升。
投资者应留意，开立医疗的未来增长潜力依托于持续的产品研发投入和市场拓展，特别是硬镜和超声内镜等高端产品的商业化进程可能影响公司业绩。风险提示包括产品研发不达预期和新品商业化受阻等方面。该评级报告来源于国泰君安，其观点仅代表研究机构自身立场，不构成任何投资建议。