据国泰君安4月10日发布的分析报告，宁波银行2023年报显示，公司信贷投放及子公司业绩表现强劲，但由于消费金融和金融租赁子公司贷款占比提升，2024-2026年净利润增速预期被下调至10.9%、11.2%、12.3%，对应每股收益分别为4.13元、4.61元和5.20元。同时，目标价下调至25.7元，对应2024年0.85倍的市净率（PB），并维持宁波银行的增持评级。
报告指出，宁波银行第四季度营收同比增长了9.7%，贷款投放超出预期，净息差和投资收益均有所改善。该银行在第四季度的贷款增长超过了市场预期，且全年零售贷款占比逆势提升至40.5%。尽管资产质量指标受到行业环境和业务结构调整的影响略有波动，宁波银行的整体风险管控仍保持在优异水平。
然而，报告中也提到了一些挑战，包括成本收入比同比增加、零售信贷风险以及通过子公司投放的资产风险的上升，这些因素导致利润增速受到压制。此外，报告还提醒投资者注意区域经济下行风险和特定领域风险暴露超出预期的可能性。
国泰君安强调，本分析报告中的观点仅代表研究机构的看法，并非其官方观点，也不构成任何投资建议，提醒投资者在操作前仔细阅读风险提示和免责声明。