恒力石化发布的2023年度报告显示公司营业总收入达到2348.66亿元，同比增长5.62%；实现归母净利润69.05亿元，同比大幅增长197.83%；扣非后归母净利润为59.97亿元，同比增长473.74%；基本每股收益达到0.98元，同比增长196.97%。公司资产负债率为76.98%，同比下降1.1个百分点。
2023年，恒力石化在行业景气度改善的背景下，经营业绩明显提升。恒力炼化、恒力化工、恒力化纤分别实现净利润34亿元、13亿元和16亿元，同比分别增长20亿元、8亿元和13亿元。成本端压力的缓解和下游需求的回暖是公司经营业绩提升的主要原因。公司通过优化产业链协同和增量产能释放，有效提高产品高附加值属性，优化盈利结构。
信达证券在其发布的点评报告中指出，恒力石化通过拥有“煤、油、化”融合的大平台，凭借其在成本和产品结构上的双重优化，未来有望实现业绩的提升。2023年，公司高比例分红展现了对股东回报的强化和经营发展、业绩增长与股东回报之间的动态平衡，凸显了公司的长期投资价值。
展望未来，信达证券预测恒力石化2024-2026年的归母净利润分别为84.33亿元、112.89亿元和126.14亿元，同比增速分别为22.1%、33.9%、11.7%。基于公司受益于自身竞争优势和行业景气度的回升，预计2024-2026年公司业绩有望加速增长，维持“买入”评级。
风险因素包括原油价格短期大幅波动、聚酯纤维盈利不及预期、炼化产能过剩、新增产能投产不及预期以及拟分拆康辉新材料重组上市进度不及预期等。