松原股份近日宣布成功获得一欧洲知名汽车制造商S客户的项目定点通知，将为该客户F平台车型提供整车安全带产品。根据此次合作预测，项目自2027年起量产，预计在六年的车型生命周期内，总产量约为55万辆，预计销售额达4156万欧元。此次合作标志着松原股份在国际市场上的首次突破，为其国际化战略迈出重要一步。
东吴证券在其发布的点评报告中指出，全球被动安全行业格局集中，国产替代空间较大，特别是在安全带领域。目前，全球被动安全行业主要由三大企业主导，市场份额合计达到84%。松原股份此次成功突破外资客户体系，不仅有助于提升公司的业绩和市场份额，也将增强其在该行业的影响力。
报告进一步分析，松原股份通过技术优势和成本效益，有望持续提升安全带产品的市场份额并实现国产替代。同时，公司的气囊+方向盘业务成为新增长点，有望进一步推动公司的业绩增长。
东吴证券维持对松原股份2023年至2025年的归母净利润预测，分别为1.98亿、2.70亿、3.58亿，并对公司股票给予“买入”评级。报告同时提醒，乘用车行业销量不达预期、新客户及新产品开拓不及预期、原材料价格波动等风险可能会对盈利造成不利影响。