广发证券在其最新研究报告中指出，牧原股份在3月份实现生猪销售547.1万头，同比增长9.40%，销售收入达90.75亿元，同比增长3.73%。报告中提到，仔猪销量的明显增长和公司的成本控制能力是推动这一业绩增长的主要因素。
特别值得注意的是，牧原股份在优化种群结构和降低养殖成本方面表现卓越，23年末能繁母猪存栏量312.9万头，同比增长约30万头。报告还预测，随着过剩产能的去化和猪周期的趋势上行，未来猪价和企业盈利能力有望超出市场预期。
广发证券基于对牧原股份的盈利预测及行业比较，给予其2024年19倍的市盈率估值，确定股票目标价为50.06元，并维持其“买入”评级。报告同时提醒投资者关注猪价波动、原材料价格变动、疫病和食品安全等风险。
作者为钱浩,李雅琦。