东方证券在4月9日发布的研究报告中，对玲珑轮胎的业绩转型与海外扩张给予了积极评价。报告指出，玲珑轮胎正通过向中高端配套业务的转型和海外基地的投产，如塞尔维亚项目，来提升其市场地位和盈利能力。报告预测，未来2-3年为玲珑轮胎转型的关键期，塞尔维亚基地的投产将能够显著提升其海外配套业务的贡献。
报告分析称，玲珑轮胎的国内配套业务市场位列第二，仅次于倍耐力，但受到近年国内市场竞争加剧和原材料价格上涨的影响，盈利及市场吸引力有所下降。为此，公司正在结构上转向中高端产品和品牌，预计将提高其整体回报率。同时，玲珑轮胎积极开拓海外市场，特别是通过在塞尔维亚建立生产基地，以回应国际市场需求，并应对美国市场的反倾销风险。据预计，塞尔维亚项目能带来约8.6亿利润。
东方证券还指出，尽管玲珑轮胎在2022年的内销收入受到挑战，公司内销业务的盈利情况有望在未来两年内得到改善，这一改善主要得益于国内全钢需求的回升以及对海外基地建设的投资。
基于这些分析，东方证券预测玲珑轮胎2023年到2025年的每股收益将逐年攀升，并给予公司“买入”评级，目标价定为26.52元。报告最后提醒，原材料价格上涨、国内外需求波动等因素可能对玲珑轮胎的业绩构成风险。
作者为倪吉,顾雪莺,李跃。