根据兴业证券最新发布的点评报告，《恒生电子：业绩稳健增长，AI与信创值得期待》显示，恒生电子2023年业绩实现稳健增长。公司2023年营业收入达72.81亿元，较上年同期增长11.98%，归属于母公司的净利润为14.24亿元，增长30.50%，扣除非经常性损益的净利润为14.48亿元，比去年增长26.51%。
此外，恒生电子在各细分业务板块均实现了亮眼的增长，尤其在运营与机构科技服务、风险与平台科技服务、数据服务业务领域，增速分别达到14.32%、19.06%、19.27%。
2023年，恒生电子毛利率有所提升，至74.84%，较上年同期增加1.28个百分点，显示公司走在高质量发展路上。尽管第四季度归母净利润同比下降24.27%，主要由于下半年金融机构IT预算执行率有所下调，但扣除非经常性损益的净利润仍保持11.86%的增长。
报告特别强调，恒生电子在AI与信息创新（信创）领域的进步值得期待。公司的金融大模型LightGPT和光子系列产品已进入公测阶段，在信创方面，UF3.0和O45等产品也正在加速推进。此外，恒生电子在资管科技服务领域持续扩展，O45新增53家客户，FusionChina签约多家行业标杆客户。
兴业证券预计，恒生电子2024年至2026年的净利润将分别达到16.29亿元、19.51亿元和21.64亿元，维持对恒生电子的“增持”评级。同时，报告提醒，政策落地进度和新产品推广节奏不达预期将构成主要风险。
作者为孙乾,杨海盟。