东海证券4月7日发布的研究报告指出，工商银行在2023年实现了营业收入8431亿元，同比下降3.73%，而归母净利润达到3640亿元，同比小幅增加0.97%。报告还强调了工商银行总资产规模同比增长12.84%至44.70万亿元的表现，不良贷款率为1.36%，不良贷款拨备覆盖率达到了213.97%，显示了其资产质量的稳固。
该报告详细讨论了多个方面，包括工商银行在支持实体经济、普惠金融、绿色金融以及科技创新等领域的表现。尽管面临利率下行的挑战，净息差收窄，但公司通过优化投资组合、加强不良贷款管理，展现出较强的盈利能力与风险控制水平。
尽管中间业务收入受市场波动影响出现下滑，但工商银行在资产质量方面保持了稳中向好的态势，特别是在对公贷款领域表现出色，不良率有所下降。同时，报告也指出，由于宏观经济放缓及居民消费减弱，零售贷款中的信用卡与住房贷款不良率略有上升。
在盈利预测与投资建议方面，东海证券预计，受信贷政策和市场环境变化的影响，工商银行2024-2026年的营业收入与归母净利润将会有适度增长。基于公司稳健的经营和良好的客户基础，东海证券首次对工商银行给予“增持”评级，并提示了包括资产质量潜在恶化、贷款利率下行和存款定期化加剧等风险。