中金公司4月8日发布点评报告《思源电气：1Q24业绩预告超预期，重大项目加快交付》，思源电气发布的2024年第一季度业绩预告显示，其归母净利润预计将同比增长30.0%-80.0%，达到2.84-3.93亿元。扣非净利润预计同比增长50.0%-100.0%，达到2.74-3.65亿元，业绩超出市场预期主要由于重大项目加快完工交付，以及公司新签订单饱满。
报告指出，思源电气在国网变电设备招标中稳中有增，同时在网外新能源及工业侧势头向好。特别是在国内新增光伏装机和制造业PMI的大幅增长背景下，公司配套电气设备及整站解决方案需求呈现高增长态势。除此之外，思源电气近期对子公司进行增资，旨在强化业务条线经营实力，并推进公司战略和目标的实现。
值得关注的是，中国电力设备出口规模稳健增长，中金公司对思源电气海外业务加速成长持乐观态度。报告称，海外电网投资景气度上行，并认为中国产业链出海将迎来加速发展黄金期。此外，针对电网投资不及预期和原材料价格上涨的风险，中金公司维持2023年至2025年净利润预测不变，并上调目标价至68.70元，当前股价有16%的上行空间。