海通证券4月7日发布的研究报告显示，鸿路钢构在2023年录得235.39亿元的营业收入，同比增长18.60%，归母净利润达到11.79亿元，增长1.43%。尽管扣除非经常性损益后的归母净利润同比下降了4.72%，但公司四季度单季度收入增长，全年吨净利有所下降。2023年全年公司签订合同总额约297.12亿元，同比增长18.25%，钢结构产量和销量分别同增28.4%和30.64%。然而，由于钢价波动等因素影响，公司吨净利有所减少。
报告还指出，2023年鸿路钢构的毛利率相较于前一年度下降了0.85个百分点至11.13%，净利率下降0.85个百分点至5.01%。尽管如此，公司的经营现金流净流入增加了4.76亿元。面对未来，鸿路钢构计划通过优化生产效率和持续市场开拓以提升盈利能力，预计2024年将实现更加迅速的增长。
海通证券对于鸿路钢构2024-2025年的盈利前景持乐观态度，预计公司EPS（每股收益）分别为2.02元和2.34元，并给予2024年12-14倍的市盈率评估，估算出公司股票的合理价值区间为24.24-28.28元，维持“优于大市”的评级。同时，报告提醒投资者关注钢价波动、业务拓展及政策变化等潜在风险。