海油工程近日发布的2023年年度报告显示，公司营业收入与净利润均实现增长，得益于海外项目盈利能力提升及国内增储上产项目的支撑。东兴证券在其最新研究报告中对海油工程的未来发展给予乐观预期，维持“强烈推荐”评级。
根据年度报告，海油工程2023年实现营业收入307.52亿元，同比增长4.75%；归属于上市公司股东的净利润为16.21亿元，同比增长11.08%。尤其值得关注的是，扣非归母净利润达到12.37亿元，同比大幅增长44.85%。
报告期内，海油工程在境内市场实现收入增长平稳，而境外项目毛利率显著提升。特别是北美壳牌LNG项目的成功交付，不仅证明了公司在海外项目中的盈利能力，也标志着由国际工程分包商向总承包商的战略转型获得初步成效。
此外，海油工程的费用控制措施效果良好，经营活动产生的现金流量净额同比增长54.67%，达到2015年以来最高水平。公司还积极响应中国海油增储上产新目标，为未来发展提供有力支撑。
东兴证券预计，基于公司海外重大项目交付和承揽，以及国内中海油资本开支的确定性，海油工程2024-26年归母净利润将分别达到18.89亿元、20.78亿元和21.49亿元，相对应的每股收益分别为0.43元、0.47元和0.49元。
报告同时提醒投资者关注行业政策变化、技术进步、国际油价波动及上游油气公司资本开支等潜在风险。用户在做出投资决策时应谨慎考虑这些因素。
作者为任天辉。