春立医疗2023年实现营业收入12.1亿元，同比小幅增长0.6%，归母净利润为2.8亿元，下降9.7%。尽管业绩短期承压，主要由于集采的影响，该公司的海外业务实现了81.7%的强劲增长。中银国际分析师刘恩阳和薛源在最新报告中表示，随着公司继续加强研发和创新，业绩有望在短期内实现较快增长，并建议维持买入评级。
报告指出，尽管面临短期压力，但随着集采影响的减少和公司产品的创新，春立医疗的未来收益预计将迎来恢复。公司2023年在骨科核心领域的集采均已完成，行业政策预计不会进一步收紧，减少了公司面临的不确定性。另一方面，春立医疗境外业务的快速增长显示了其在国际市场上的竞争力。2023年公司的研发投入高达1.57亿元，占收入的比例达到13.03%，显示公司致力于产品创新和市场扩展。
根据中银国际的预测，预计春立医疗2024年至2026年的归母净利润分别为3.47亿元、4.30亿元和5.47亿元，对应的每股收益（EPS）分别为0.91元、1.12元和1.43元。估值方面，预计公司2024年至2026年的市盈率（PE）分别为22.2倍、17.9倍和14.1倍，维持对春立医疗的买入评级。
分析师也指出，春立医疗面临的主要风险包括行业政策变动、产品销售未达预期以及境外供应链的不确定性。报告强调，尽管存在这些风险，春立医疗凭借其在行业的深耕、创新能力和国际市场的扩展，预计将继续实现增长。