东吴证券于2024年4月1日发布了对臻镭科技2023年年度报告的分析点评，指出公司在2023年实现了2.81亿元的营收，同比增长达到15.75%，但归母净利润却出现了32.72%的下降，净利润为0.72亿元。该分析报告由苏立赞、许牧、高正泰共同撰写。
报告分析了多个影响臻镭科技业绩的重要因素。尽管营收实现了稳步增长，主要得益于销售订单的持续增长和对新产品及新客户的积极拓展，但利润率却因产品结构变化导致下滑。2023年的毛利率为83.12%，同比减少了4.76个百分点，这一下降主要由于高毛利产品销售占比的减少。同时，公司的期间费用率也有所上升，特别是研发费用的大幅增长，其费用率达到了45.25%，同比增长了12.33个百分点。此外，公司经营活动产生的现金流量净额为0.09亿元。
臻镭科技在产品和技术研发方面持续展现出强劲的劲头，尤其是在低轨商业卫星领域的全面布局和电源管理芯片、微系统及模组、高速高精度ADC/DAC芯片的研发成果，为公司产品矩阵的丰富以及市场占有率的提升奠定了坚实基础。
东吴证券对臻镭科技未来业绩持乐观态度，尽管下调了公司2024至2025年的归母净利润预测值，但仍维持对公司的“买入”评级，展望其在特种行业模拟射频芯片领域内维持领先地位，以及对射频前端产品下游市场需求的良好适应。
报告还提醒投资者注意公司面临的主要风险，包括经营规模相对较小、业绩波动和应收账款增加可能带来的坏账风险。同时强调，报告中的观点仅代表研究机构的意见，并非投资建议，建议投资者在做出投资决策时，综合考虑各项风险。