中航沈飞公司日前发布的2023年财务报告显示，公司营业收入达462.48亿元，同比增长11.18%，归母净利润达到30.07亿元，同比大幅上升30.47%，体现出公司盈利能力的显著增强。扣非后归母净利润为29.10亿元，同比增长32.78%，而公司总负债减少至392.09亿元，同比减少12.83%。此外，公司货币资金和存货分别为155.72亿元和116.50亿元，同比分别下降30.78%和减少4.29%，应收账款大幅增长至71.24亿元，同比增加105.06%。
山西证券在其最新报告中指出，中航沈飞盈利能力的持续提升得益于公司对跨代技术的自主研发力度加强，2023年的研发费用同比增长至9.76亿元，增长31.85%。同时，公司在我国空军和海军航空兵装备的新增和换代需求中持续受益，尤其是歼-16系列、歼-35和歼-15这些机型，因满足了我军对于高端战斗机的迫切需求，从而保证了公司的持续高景气度。
山西证券进一步预测，中航沈飞在未来三年（2024-2026年）的每股收益（EPS）分别为1.37元、1.66元和1.97元。针对公司截至4月1日的收盘价36.35元，2024-2026年的市盈率（PE）分别为26.6、21.9和18.4，据此维持了其“买入-A”评级。报告同时提醒，主力机型列装不达预期和生产交付延迟是潜在的风险因素。
该研究报告由山西证券分析师骆志伟和李通编撰，其中的观点仅代表研究机构的立场，不构成投资建议。中航沈飞及山西证券提示投资者，在做出投资决策时需要仔细考虑报告中提及的风险因素。