乐鑫科技在其最近发布的2023年年度报告中实现了显著的业绩增长，其中营业收入达到14.33亿元，同比增长12.74%；归属于母公司的净利润为1.36亿元，同比大幅增长39.95%。特别是在第四季度，该公司表现尤为强劲，营收和归母净利润分别同比增长26.19%和263.90%。
增长的背后，主要得益于智能家居和消费电子领域新客户的增加以及新应用的拓展。详细来看，乐鑫科技的芯片业务营收增至5.47亿元，同比增长34.84%，占总营收的38.2%；而模组业务营收为8.71亿元，同比略增1.97%，占比高达60.8%。尽管面临大客户采购增多和汇率变动的挑战，公司整体维持了较为稳定的综合毛利率，为40.56%，同比略增0.58个百分点。
在产品创新方面，乐鑫科技不断推陈出新。在报告期内，两条产品线ESP32-C3和ESP32-S3迎来快速增长，公司同时发布首款支持Wi-Fi 6的双核RISC-V SoC产品ESP32-C6，并推出新产品ESP32-P4，进一步强化了其产品矩阵。
公司同时增加对研发的投入，研发费用达4.04亿元，年增率为19.75%，占总收入的比例为28.17%，比去年同期增加1.65个百分点。这样的投入不仅帮助公司拓宽了研发范围，还助力库存显著降低至合理区间，芯片和模组库存量分别同比下降21.33%和36.32%。
山西证券研究报告指出，鉴于乐鑫科技丰富的产品矩阵和不断拓展的客户应用，预测2024至2026年公司每股收益（EPS）分别为2.37元、3.31元和4.73元。根据3月29日的收盘价93.03元，预计未来三年的市盈率（PE）将分别为39.3、28.1和19.7倍，维持“买入-A”评级。不过，也提醒投资者关注下游需求复苏、研发进展以及市场竞争加剧等潜在风险。