根据中金公司在2024年3月31日发布的点评报告，《中远海控：分红率维持约50％，红海绕行支撑全年盈利》，由刘钢贤、王艺璇、冯启斌、杨鑫撰写，中远海控2023年的业绩与市场预期一致，尽管收入和净利润分别同比下降55.1%和78.2%。报告指出，2023全年公司的收入为1754.48亿元，归母净利润达到238.6亿元。特别是在2023年第四季度，公司实现收入408.91亿元，同比和环比分别下降了45.1%和4.3%，归母净利润为17.89亿元，同比和环比分别下降了85.5%和67.5%。
报告中还强调，尽管2023年全年公司货运量同比下降3.51%，但是由于年初至今运价的上涨，以及红海绕行的影响，中远海控的即期盈利能力得到了保障。报告指出，这种运价上涨有助于2023年1月份长期合约运价的签订，为全年的业绩提供了一定的支撑。此外，截至2023年年末，公司账面现金高达1,823.04亿元，全年分红总计118.66亿元，维持了约50%的分红率。
尽管受到红海绕行消耗部分有效运力的影响，预计全年供需仍将面临压力。但中金公司维持对中远海控的盈利预测基本不变，并引入了2025年的盈利预测为132.37亿元。根据当前的股价，A股对应2024年和2025年的市盈率分别为11.1倍和12.5倍，而H股对应的市盈率分别为7.9倍和8.4倍。中金公司继续维持“跑赢行业”评级，并保持A股目标价11.8元/股、H股目标价10.0港元/股不变，预示A股和H股股价分别有14.0%和21.5%的上涨空间。
报告同时提醒，全球经济增速的下行和地缘政治的变化是中远海控面临的主要风险。需要注意的是，报告中的观点完全来自中金公司的研究团队，并不代表中远海控的观点，也不构成任何投资建议。