东吴证券在其最新发布的研究报告中指出，保隆科技近期获得国内一头部自主品牌主机厂的空气悬架系统前后空气弹簧零部件供应商资格，预计该平台项目生命周期总金额超过人民币8.5亿元。随着连续获得多个新势力和自主车企的空悬订单，包括今年以来公布的生命周期总金额超16亿元的订单，保隆科技作为自主空悬系统的领军企业，正在加速市场拓展并提升市场份额。
面对订单获取的加速，保隆科技计划发行可转债募集不超过14亿元的资金，用于扩充空悬产能，包括年产482万支空气悬架系统部件及其他相关智能制造项目。报告显示，2023年上半年公司乘用车空悬产能已达30万只，销量为21.67万只，显示出较去年同期的显著增长和产能利用率的提升。
此外，报告还指出空悬产品市场的渗透率正在加速上升，特别是在新势力车企中，空悬产品的渗透率显著高于传统车企。随着空悬产品国产化率的进一步提升，预计会进一步渗透到更低价格带的车型中，预示着整个空悬市场有着广阔的发展前景。
对于保隆科技的财务前景，东吴证券维持其2023至2025年的营收和归母净利润预测，预计公司将实现连续三年的营收和净利润增长。基于对公司未来发展的看好，研究报告给予保隆科技“买入”评级。同时，报告也提醒了新产品落地不及预期以及乘用车价格战可能超出预期等风险因素。