中炬高新近日公布2023年财报，显示该公司去年收入达51.39亿元，同比减少3.78%，但归属母公司的净利润显著增加至16.97亿元，同比上涨386.53%。子公司美味鲜在2023年的表现同样亮眼，实现收入49.32亿元，较去年略降0.45%，净利润达5.99亿元，同比增长3.04%。各产品线方面，酱油、鸡精鸡粉、食用油、其他类产品的收入分别为30.29亿元、6.76亿元、4.46亿元、7.16亿元，年度变动幅度各异。
为实现长期增长，中炬高新发布了战略计划和股权激励方案。公司针对管理层和核心技术人员共322人推出限制性股票激励计划，计划授予1438.8万股，占总股本1.83%，授予价格为14.19元/股。该计划设定了2024年至2026年收入和利润的增长目标，预计在此期间营业收入和营业利润率将分别达到57.56亿元/15%、67.84亿元/16.5%、100.21亿元/18%的目标。
广发证券对中炬高新和美味鲜未来三年的收入与利润持乐观态度，预测2024-2026年公司收入将分别达到58.26亿元、68.06亿元、79.65亿元，归母净利润则分别为7.54亿元、9.02亿元、11.30亿元。基于美味鲜显著的业绩改善以及战略计划，该研究报告给予美味鲜2024年25倍的PE估值，地产业务合理价值为30亿元，总体合理价值评估为27.76元/股，并维持对中炬高新的买入评级。
报告同时指出，行业景气度不及预期、改革推进不及预期以及渠道扩张不达标等为主要风险因素。需要注意的是，报告中的观点仅代表研究机构，不构成任何投资建议，投资者须自行承担决策风险。