金力永磁近日公布的2023年财报显示，公司全年收入为66.88亿元，同比下降6.66%；归属于母公司的净利润为5.64亿元，同比减少19.78%。分析指出，2023年第四季度业绩下滑，主要由于成本上升拖累，尽管公司在新能源汽车领域持续发力，并推进人形机器人等新兴业务。
报告详细分析了金力永磁在2023年的业绩表现，强调磁材销量增长25.6%至15122吨，但平均售价同比下降24.54%至38.12万元/吨。尽管如此，公司磁材业务的毛利率逆势回升至15.32%，微幅提高0.22个百分点。此外，由于2022年港股上市所获得的汇兑收益下降，财务费用增加，但研发费用持续高投入3.54亿元，同比上升4.9%。
报告还特别提到，金力永磁在新能源汽车及汽车领域的收入增长至33.03亿元，同比增长14.33%。公司对晶界渗透产品的产量进行了扩张，同比增长33%，并计划到2025年建成总产能达4万吨的生产能力。在人形机器人磁组件领域，公司已在墨西哥投资建设年产100万台/套的项目。
根据国金证券的预测，金力永磁的营收在未来三年将持续增长，预计2024至2026年的营收分别为75.00亿元、89.16亿元和108.60亿元，归母净利润分别为6.35亿元、8.27亿元和10.56亿元。据此，维持对金力永磁的“买入”评级，但也提醒投资者关注需求不及预期、稀土价格波动及磁材供应超预期等风险。
该分析报告由国金证券分析师李超、王钦扬和高梦遥编撰，强调研究报告中的观点仅代表研究机构立场，不构成投资建议。