中金公司于2024年3月29日发布的研究报告中指出，渝农商行2023年第四季度的营收与利润增速未能达到预期。全年营收和归母净利润同比分别下降4%和增长6%；第四季度单季同比下降6%和8%，主因规模增速及息差降幅未达预期。尽管如此，报告对渝农商行的未来持乐观态度，特别是对”新重庆”和”数字赋能”这两大方向带来的业务机遇和核心竞争力表示关注，并预计2024年净利润将保持约6%的稳健增长。
报告详细分析了渝农商行的财务状况，包括资产规模稳健增长、息差承压以及资产质量的持续改善趋势。尽管第四季度的净息差表现未达预期，但信用成本的回落驱动了利润增长。此外，报告高度关注重庆地区发展对渝农商行的潜在影响，以及公司加速数字化转型的力度，预期这些因素将为公司的未来发展提供支撑。
由于净息差表现未达预期，中金公司下调了渝农商行2024年和2025年盈利预测至115.68亿元和122.59亿元。尽管如此，该行继续维持对渝农商行A股和H股股票的“跑赢行业”评级和目标价不变，预期股价将有显著上升空间。
报告同时提醒了城投化债致净息差下行，以及零售和产能过剩领域资产质量可能走弱的风险。中金公司强调，其研究报告所表述的观点仅为研究机构之意见，并不代表公司立场，也不构成任何投资建议。