华泰证券在其最新发布的研究报告《吉比特：存量产品流水承压，期待24年新品贡献》中指出，吉比特公司2023年面临其核心产品流水下滑的压力，实现营收41.85亿元，同比下降19.02%，归母净利润为11.25亿元，同比下跌22.98%。尤其在2023年第四季度，公司营收和归母净利润分别下降34.35%和40.82%，主要由于多款核心产品表现不佳及新游戏对业务贡献有限。
面对核心产品的下滑及新游戏上线节奏慢于预期，华泰证券下调了对吉比特2024至2025年的盈利预测，将归母净利润预期分别调整至12.53亿元和14.44亿元，并预测2026年公司归母净利润为16.26亿元。尽管如此，考虑到公司在研发和运营能力方面的长期积累，华泰证券给予吉比特2024年15倍的市盈率，目标价260.90元，并维持“买入”评级。
报告进一步指出，尽管2023年多款游戏业绩下滑，吉比特依然保持着较高的毛利率，且公司研发投入加大，研发人员数量显著增加，展现出公司继续培养其研发实力的决心。同时，公司已在2024年第一季度推出多款新游戏，并取得一定成果，如《重装前哨》和《Monster NeverCry（代号原点）》，这些新产品预计将为公司带来新的收入增长点。
此外，吉比特还在积极推进海外业务，如《飞吧龙骑士》已经在中国港澳台地区和韩国上线。报告最后提醒，新产品上线表现不及预期、买量成本增加和行业政策风险是公司面临的主要风险。
综上所述，华泰证券认为虽然吉比特面临短期压力，但凭借其新产品线及海外市场的拓展，公司有望逐步实现业绩反弹。