据中金公司最新研究报告，农业银行2023年业绩略好于预期，其中净利润同比增长4.2%，拨备前利润和营业收入分别同比变动-1.9%和+0.03%。特别是在四季度，受其他非息收入表现较好的影响，公司的单季净利润、拨备前利润和营业收入分别同比增长1.1%、3.8%和1.9%。农业银行的利润增速位列六大行之首，同时营收也实现了正增长。
研究报告进一步指出，农业银行在县域业务上实现了高质量的发展，特别是在“三农”县域金融业务上，通过持续深化县域战略，2023年县域贷款增长量超过1.45万亿元，占全部贷款增量的50%以上。各类县域贷款保持了快速增长，同时盈利能力和贷款质量均表现稳定。基于这些成绩，农业银行管理层在业绩会上表示，2024年计划将县域贷款增长量保持在1.3万亿元以上，预计县域业务对全行的贡献将持续提升。
此外，中金公司还小幅上调了农业银行2024年和2025年的盈利预测，并维持其A股和H股的目标价格不变，同时保持跑赢行业的评级，预计股价仍有上行空间。
研究报告同时提醒，农业银行面临的主要风险包括经济复苏不及预期以及房地产及地方融资平台的风险。报告强调，所述观点和预测仅代表中金公司的立场，不构成投资建议。