中金近日发布点评报告《航天电子：航天主业稳健增长，有望受益改革加速》，表示2023年航天电子业绩符合市场预期，航天主业保持稳健增长，多项举措强化产业优势，改革加速有望助力公司未来发展。
报告中指出，航天电子公司2023年度营业收入为187.27亿元，同比增长7.16%，实现归母净利润5.25亿元，同比下降14.35%。其中，净航天主业收入为143.49亿元，同比增长15.46%。报告进一步分析，企业的研发工作有序推进，期间费用率同比上升，对于2024年计划实现营收205亿元，较2023年增长9.5%。
航天电子在2023年完成定向增发募资41.16亿元，用于产业能力建设。公司在航天、无人装备、惯性导航等领域的产业能力与领先优势有望进一步强化。报告还指出，航天电子2023年11月公告拟挂牌转让航天电工51%股权，公司作为航天科技集团重要资产上市平台，国企改革加速有望助力公司资产质量和经营效率提升。
中金下调了航天电子2024年净利润预测，首次引入2025年净利润预测，并维持其跑赢行业评级。目标股价维持在9.01元，潜在涨幅为31%。报告同时提醒，募投项目建设、下游需求、市场竞争等因素可能带来的风险。