中金公司28日发布的研究报告显示，龙软科技2023年全年业绩未达预期，尽管如此，得益于公司在智能矿山领域的技术进步和市场占有率优势，分析师团队依旧对2024年其业绩持积极预期，维持对龙软科技的“跑赢行业”评级。报告指出，龙软科技2023年全年收入为3.96亿元，同比增长8.6%，归母净利润为0.84亿元，同比增长5.3%，扣非归母净利润为0.83亿元，同比增长2.5%。2023年第四季度，公司收入与净利润均出现下滑。
报告分析，2023年公司下游煤矿信息化开支增速疲软，影响了订单增速，导致业绩未能达到预期。尽管如此，分析师对龙软科技在2024年的发展持乐观态度，基于公司在智能开采及云GIS等关键技术领域的持续进展，预计公司2024年收入将实现约10%的同比增速。
在技术层面，龙软科技已完成极薄煤层智能开采关键技术的攻关和示范，成功改造进口掘锚机并实施智能化改造，发布全球首个智能矿山工业物联网云GIS平台。这些技术的进展为公司2024年及以后的业绩提供了增长动力。考虑到下游信息化需求增速放缓的影响，中金下调了2024年的收入和利润预期，并首次提出2025年的收益预测。
在评级和目标价方面，中金下调了龙软科技的目标价至35元，基于2024年预期市盈率25倍的估值，较当前股价具有29.0%的上行空间。尽管面临行业竞争加剧、智能采掘业务落地进度和政策推进速度不及预期的风险，中金依旧看好龙软科技在未来智能化矿井建设中的市场地位。