银河证券在其最近的研究报告中分析了华设集团2023年的财务报告，指出尽管公司营业收入同比减少8.32%，但净利润与扣非后净利润分别实现2.08%与3.18%的同比增长。这一财务表现主要受到了勘察设计及EPC和项目全过程管理收入下滑的影响。报告特别强调了综合检测业务和数字智慧业务的增长，后者在2023年营业收入同比增长17.83%，显示出数字化转型的初步成效。
华设集团在水利和轨道板块业务的新签合同实现了超过30%的同比增长，展现出公司在这些领域的强劲增长势头。此外，公司盈利能力有所提升，综合毛利率增加到39%，净利率达到13.33%，经营现金流也较上年略有改善。
报告还突出了华设集团数字化转型的进展，以及低空经济发展的机遇。江苏狄诺尼，作为公司数字化转型的核心实体，新承接合同额和营业收入实现显著增长。同时，华设集团在低空经济领域拥有丰富经验和深厚技术积累，有望在通用航空装备创新应用和低空经济发展的推动下充分受益。
银河证券对华设集团未来几年的营收和净利润均持乐观态度，预计2024至2026年营收和归母净利润将持续增长，并给予“推荐”评级。然而，报告也提醒了订单落地不及预期和应收账款回收不及预期的风险。
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