华岭股份近日发布的2023年年报呈现出公司营收与利润的稳定增长。据东吴证券最新报告分析，2023年公司实现了3.15亿元的营收，同比增长14.52%，归母净利润达到0.75亿元，同比增长7.15%。这一增长得益于公司积极开拓市场的策略，特别是在完成车规芯片测试开发方面取得显著进展。
报告进一步指出，尽管研发费用大幅增加，导致净利润增长率稍低于收入增长率，公司通过自主开发芯片测试程序，坚持与传统测试企业区分化竞争，并成功摆脱疫情影响，实现毛利率增至51.12%。此外，通过改进管理和加快信息支持系统建设，华岭股份在基本盘上实现了稳固，并通过布局核心测试设备及装置研发等措施，提升了工程测试服务能力。
报告还关注了公司在高端测试市场的布局动向，特别是作为大陆独立第三方集成电路测试厂商的发展潜力。鉴于大陆第三方集成电路测试业务的市场份额空间大，以及公司对市场中高端产品的专注，东吴证券认为华岭股份有很大的增长空间。对于2024年及以后的期望，公司计划继续深耕如AI、毫米波等高端测试研发领域。
然而，东吴证券考虑到新厂房折旧以及股权激励费用的增加，对公司2024-2026年的归母净利润预测进行了向下调整，但仍维持对华岭股份的“增持”评级，展现了其对公司长期发展的积极展望。同时，报告也提示了新技术更新、核心技术人员流失等风险考量。