国泰君安在最新发布的点评报告中对中国巨石2023年的业绩进行了详细分析，并维持了对其“增持”评级。报告指出，尽管面临下游需求减弱和玻璃纤维（玻纤）产品价格及盈利下降的挑战，中国巨石在2023年还是展现出了优于行业平均水平的出货能力和较强的盈利能力。公司2023年的营收达到149亿元，同比下降26%，归属于母公司的净利润为30亿元，同比下降54%。扣除非经常性损益后的净利润为19亿元，同比减少57%，这些数据基本符合市场预期。
报告进一步分析了中国巨石的市场表现及其未来潜力。2023年，公司在粗纱及电子布销量上均实现了增长，其中粗纱及制品销量同比增长18%，电子布销量同比增长19%。这一增长主要得益于公司在行业整体需求减缓的背景下仍保持的低成本扩产能力和高端差异化产品的强劲出货能力。尽管旺季需求的亮点不明显，且粗纱价格持续走低，中国巨石仍通过优化产品结构和提高技术含量，在风电、热塑和光伏边框等领域成功找到了“量”上的增长点。
报告指出，预计2024年中国巨石从量的层面将寻找更多增长的机会。公司计划在2024年投产淮安和九江的生产线，以及通过差异化产品策略，持续巩固其在玻璃纤维行业的龙头地位。同时，报告也提醒了新产能集中释放和新领域突破不及预期的风险。
国泰君安在报告中调整了中国巨石2024-2026年的每股收益预估，并下调了目标价至13.30元，但总体上依然对公司的长期增长保持乐观态度。