福昕软件近日宣布，将使用超募资金9,023.81万元收购福昕鲲鹏（北京）信息科技有限公司38.2749%的股权，此举将使其持有福昕鲲鹏73.2436%的控股股权，并纳入合并报表范围。此次收购基于对福昕鲲鹏约2.36亿元的估值。福昕鲲鹏作为国内领先的OFD版式办公套件产品研发服务商，此项收购被视为是福昕软件在PDF和OFD版式办公文档市场进一步扩展和巩固市场地位的关键一步。
中金公司的分析师团队认为，此次收购将有助于福昕软件在版式文档领域的市场领先地位，并通过福昕鲲鹏的经营与渠道优势进一步拓宽国产化市场。公司还承诺，若收购顺利完成，福昕鲲鹏在2023-2025年度的平均营业收入同比增长率需高于10%，预期将对福昕软件并表后的收入产生积极影响。
此外，福昕软件不断提升其AIGC能力，其核心产品PDF编辑器海外版已集成GPT技术，展现了AI助手的功能。分析师团队上调了福昕软件2024年的收入预测至7.01亿元，并首次引入2025年的收入/盈利预测为8.20/0.49亿元。尽管调整了2023/2024年的盈利预测，中金维持其“跑赢行业”评级和105元目标价，当前股价对应有较大上行空间。
报告同时指出，可能面临的风险包括订阅和渠道化转型进度不及预期、费用投入超预期及市场竞争的加剧。中金关于本次收购及公司未来发展的详尽分析提示投资者在阅读时注意分析报告中的风险提示和免责声明，并自行承担据此操作的风险。