光大证券在其最新发布的报告中指出，锦波生物2023年业绩表现强劲，凭借其医疗美容产品薇旖美的成功放量，实现了营收和净利润的显著增长。报告显示，锦波生物2023年实现营收7.8亿元，同比大幅增长100%；归母净利润达到3.0亿元，同比增长174.5%。特别是在2023年第四季度，公司营收和归母净利润分别达到2.63亿元和1.08亿元，同比增长89.6%和176.3%。
详细分析其业务板块，医疗器械板块以6.80亿元的收入领跑，同比增长122.7%；其中，单一材料医疗器械收入高达5.65亿元，同比激增254.7%，主因为薇旖美等重组Ⅲ型人源化胶原蛋白产品销量的显著上升。报告还提到，锦波生物与国际知名企业欧莱雅建立了战略合作关系，并首次跻身其供应链体系，为公司原料业务开拓国际市场迈出了重要一步。
公司的盈利能力亦得到显著提升，2023年毛利率和净利率分别为90.2%和38.3%，均较上年同期有所提高。受医疗美容业务高增长的推动，公司期间费用率同比下降至45.3%。此外，公司2023年在研发投入上取得了重要进展，新获得包括国际发明专利在内的多项专利授权。
基于公司在重组胶原蛋白领域的领先地位以及持续的产品创新能力，光大证券对锦波生物的未来业绩持乐观态度，预计其2024-2025年的归母净利润分别为4.82亿元和6.99亿元，相较于先前预测分别上调5.7%和8.4%，并首次提出2026年净利润为9.38亿元的预测。报告强调，尽管面临行业竞争加剧等风险，但建议维持对锦波生物的“买入”评级。
光大证券特别提醒，报告中的观点仅代表研究机构的立场，不构成任何投资建议，投资者应注意市场风险。